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十年大清算!再见了,野蛮人!

财经头版526905/28 10:49

天道有轮回,此前疯狂加杠杆扩张的,最后都摔的鼻青脸肿。

标签: 金融监管 去杠杆 降息

来源:财经头版(ID:caijing586)

突然一声惊雷,中国金融领域迎来史无前例的监管风暴。

在这场狂风骤雨般的去杆杠挤泡沫浪潮中,原以为伤的最狠的是天怒人怨的楼市;

可没成想,金控巨头们,却捂着伤口,率先倒下。

 

1

监管强势出击,金融领域寒意阵阵

 

再见了,门口的野蛮人!

就在刚刚有媒体爆出,中国监管层将要对金控巨头痛下杀手:

据彭博新闻社报道,中国监管当局拟定挑选包括中信集团、蚂蚁金服、光大集团、招商局、苏宁集团等在内的五家机构,作为金融控股集团监管首批试点。

这意味着,监管层正在起草的新规,落地之日,为时不远,留给金控巨头的时日,显然不多了!

那么,什么是金控公司?

简单来说,指拥有两张或者两张以上金融牌照的企业。

而此次试点最大的看点在于:这些巨头必须拿到新规后的“金控牌照”,否则就只能保留一张金融牌照,多余的必须全部转让出去。

那就意味着,以后金融巨头将从混业经营,回到主业上,其他的赚钱渠道将有可能被卡死。

消息传出,舆论一片哗然,野蛮人金控巨头,更是慌了!

监管终于要开始拿金控巨头开刀了,金控巨头胡作非为的局面,或将一去不复返。

虽然早就预料到会有这一天,但是来的如此之快,却完全超出想象。

而此次选中的五大巨头,基本上都是牌照全覆盖的金控巨无霸。

其中,中信、光大和招商都是大型央企;

而在这五家企业中,还有两家民营金控巨头:蚂蚁金服、苏宁集团。

其中,最让人瞠目结舌的是:马云的蚂蚁金服,几乎是金融领域牌照最全的巨头:

银行牌照:网商银行

基金牌照:天弘基金、蚂蚁基金销售公司

保险牌照:众安保险、国泰产险、信美相互人寿、上海蚂蚁韵保保险代理、蚂蚁保保险代理

第三方支付牌照:支付宝

小额贷款牌照:借呗和花呗

征信牌照:芝麻信用

这已经完全不能用金控巨头来形容,俨然就是一个庞大的金融帝国。

像蚂蚁金服这种,大而不能倒的金控巨头很多,但是却缺少监管,如果一旦爆出风险点,后果将是难以想象的。

那么一场史无前例的强监管来袭,也是无法避免的!

 

2

十年大清算,降息潮下的疯狂大扩张

 

出来混,迟早是要还的!

监管层此时对金控巨头的迅猛出击,其实就是对6年前降息潮中,金控巨头疯狂扩张的一次超级大清算。

从2012年开始,中国就进入了一场史无前例的降息大周期。

降息意味着资产价格便宜了,借钱的成本变低了。

而这对于资金价格变动极为敏感的金控巨头来说,无疑是超级利好。

此时不加杠杆,更待何时?

于是,一场疯狂的加杠杆,资产大扩张,就此开启。

疯狂到什么程度?

就在重启降息通道的2012年,银行间同业市场交易量高达263.6万亿元,比2011年大增34.1%。

然而这仅仅是一个开始,更狠的还在后面:

2015年,金融街19号(ZJH)的前任掌门人,更是喊出:“本轮牛市是改革牛”;

2016年初,央妈公开表态:“个人住房加杠杆逻辑是对的”;

.........

于是乎,一场轰轰烈烈的加杠杆运动,就此在中国金融领域的股市、楼市、债市相继拉开帷幕。

而在这场全民大跃进中,民营金控巨头更是疯狂的进行资本扩张。

就拿举牌万科的宝能来说,耗资高达430亿,资金从哪里来?

答曰:从金融机构拆借的!

宝能几乎没有动用自己的资金,然而却浮盈高达几百亿。

而为宝能提供拆借资金的,无论是银行、券商、还是保险,这些金融机构,本来主要是为实体经服务的。

现在却沦落到,成为这些空手套白狼的投机者的帮凶!

在这些金控巨头的推波助澜之下,改革牛走成了疯牛,房价暴涨幅度惊呆全世界,债券发行量突破历史新高。

如果这场疯狂的金融大扩张,再不刹车,对实体经济,对金融领域的危害,将是空前的。

峰回路转之下,疯狂的加杠杆,变成了惨烈的去杠杆,挤破资产泡沫的大风暴。

 

3

肆无忌惮地洗劫中国经济,触及监管底线

 

潮水褪去之后,裸泳的立马慌张了!

当高层吹响去杠杆的号角后,一大批疯狂加杠杆的大佬,撕开伪装的外衣后,前赴后继的倒在了黎明前的黑暗之中:

君不见,仅仅2018年前4个月,就已经有高达19家企业的债券违约,金额超过130亿;

君不见,一大批P2P巨头,因为资金链突然断裂,而陷入了惨烈的崩盘之中;

君不见,上市公司的董事长因为还不起高利贷的利息,而绝望了走上了自杀的末路;

.........

天道有轮回,此前疯狂加杠杆扩张的,最后都摔的鼻青脸肿。

而在降息大周期中,赚得最爽的金控巨头们,却是加杠杆最狠的!

如果这些巨头的风险点一旦触发,那对中国经济的伤害,将是无法估量的。

就拿AB为例,短短几年时间,就从几百亿,扩张到数万亿的超级金融帝国,借助杠杆扩张的疯狂程度,简直是让人瞠目结舌!

这也逼得监管不得不痛下决心,新任央行行长易纲对部分金融公司发出了严厉警告:

少数野蛮生长的金融控股集团存在着风险,比如抽逃资本、循环注资、虚假注资以及通过不正当的关联交易进行利益输送等问题比较突出,带来跨机构、跨市场、跨业态的传染风险。

可以预见的是,随着强监管的逐步深化,此前兴风作浪的资本大鳄,日子不会好过。

 

4

勿谓言之不预也

 

在官方体系中,“勿谓言之不预也”,是最高规格的警告!

这种警告一般只用于对外关系中,金融领域很少出现。

金融,国之重器,是现代经济体系的核心,没有任何一个国家的监管层,会容忍这个核心出现问题。

而现在各种迹象显示,官方对金融乱象的容忍已到了临界点。

对兴风作浪的金融大鳄,官方的态度是:必须依法予以严肃处理,让他们“都要付出追悔莫及的代价”。

有的大鳄已经付出了惨重的代价,比如AB的吴先生,华融的赖先生。

如果以前犯过触碰监管底线的原罪,那么未来大概率已经、正在、即将进监狱,天王老子也救不了!

跟监管对着干,不会有好下场!

而在监管要求去杠杆,降低资产负债率的大背景下,适当的收缩战线——转让股份、处置牌照、不再强调企业的金融属性,未尝不是明智之举!

这次试点,选中了五大巨头,那么谁会是下一个倒霉鬼?

《新财富》的一份榜单给出了答案:

就在去年7月,《新财富》发布了一份《民营金融权力榜TOP100》。

其中此次被监管选中的五大巨头,基本上都是榜单上排名靠前的。

这就是所谓的枪打出头鸟!

当然,既然是试点,最终肯定会推广到整个金控领域,谁都逃脱不了!