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鲸吞华夏人寿,中天金融“卖子”筹资,如今有几成把握?

九利彩票 王雪微2550005/09 22:31

自2017年8月21日停牌开始,中天金融已累计停牌8月有余。随着城投集团股权变更的落定,中天金融“鲸吞”华夏人寿或将再进一步。不惜出售地产筹集资金,中天金融的野心在收购华夏人寿的进程中展露无遗。市场猜想不断,贵州茅台也“卷入”其中,而浙商银行又是为何急急辟谣?此前被疑资金来源的中天金融,在收购华夏保险一案上如今胜算已有几成?

标签: 中天金融 华夏人寿 收购

据昨日中天金融公告显示,2018年4月27日,城投集团100%股权已变更至金世旗产投名下。有了金世旗产投共计246亿的“输血”,中天金融距离筹齐310亿更近了一步。

去年11月20日晚,中天金融公告,拟收购华夏人寿21%~25%股权,并将成为其第一大股东,这笔股权收购交易,初步定价不超310亿元。

资本市场随后热议不断,尤为关注中天金融收购所需现金来源等问题。

中天金融对此次交易相当坚定,为促成交易,中天金融更大幅提高付给华夏股东的定金。2017 年 12 月 28 日,中天金融审议通过《关于公司签订收购股权<框架协议的补充协议>的议案》。《框架协议的补充协议》将《框架协议》约定的定金金额由10 亿元人民币增加至 70 亿元人民币。最新公告显示,中天金融的定金已经支付了60亿元,其中46亿元给了北京千禧世豪,14亿元给了北京中胜世纪,尚未支付的10亿元,将来都要支付给北京千禧世豪。

除去定金,剩下的部分资金则主要来自于出售中天城投集团的股权。

中天金融曾在公告中明确表示,出售所持有的中天城投集团有限公司100%股权,交易对价为246亿元,所获资金将全部用于支付购买华夏人寿的股权转让款。

只不过,这246亿,中天金融尚还未完全到手。

246亿抛售中天城投

随着中天城投股权变更的落定,中天金融无疑是在资金筹集上取得较大进展。不过,回顾中天金融此前发布的公告,这246亿的来的显然并不容易。

根据《股权转让协议》,金世旗产投将以现金方式分三期支付到中天金融指定的银行帐户,金额上分别为24.6亿、100.86亿与120.54亿。此前两笔款项已分别于2018年3月23日与2018年4月27日支付。根据协议,城投集团工商变更登记手续完成后 60 个工作日内,即2018 年 7 月 24 日前,金世旗产投应支付第三期交易价款 120.54 亿元。

值得注意的是,就在第二次付款日的前一天,4月26日,金世旗产投部分股东发生了变更。变更后,碧桂园地产合计持有金世旗产投 24.3%的股权。

碧桂园的闪现一度引发诸多猜测,对此,碧桂园对媒体回应称公司无意加入中天金融对华夏人寿的收购,此番入股金世旗产投,乃出于地产九利目的。

变更后,碧桂园地产履行原三股东认缴的出资义务,于4月27日向金世旗产投支付货币资金39.5亿元(原三股东第一期合计已缴5.5亿元)和股东借款60.5亿元。

图片来源:中天金融:重大资产出售暨关联交易实施情况报告书

由于碧桂园地产的出现以及提供借款60.5亿元,金世旗产投的第一大股东浙商产融资管,需要出借的资金由100亿元降至39.5亿元,出资压力骤降。根据中天金融公告显示,浙江产融原计划为本次交易提供资金额度为180亿,其中80亿元是增资入股金世旗产投,100亿元是以股东借款形式提供给金世旗产投。

而事实上,这位金世旗产投的第一大股东也颇为引人注目。据中天金融此前披露,浙商产融提供的180亿资金来源分别为自有货币资金、出售交易性金融资产、回收公司部分应收账款以及出售公司部分可供出售金融资产,其中后两项占比最大,在浙商产融已承诺的180亿资金中占到165亿。而此前有媒体报道指出,据浙商产融2017年度财报显示,其2017年净利为3.9亿,其他应收款和供出售的金融资产合计为258亿。也就是说,浙商产融原本预计要拿出其中2/3给到中天金融。

资料显示,浙江浙商产融资产管理有限公司,为浙江浙商产融控股有限公司全资子公司。浙江浙商产融控股有限公司则与浙商银行渊源颇深,也因此一度引发市场猜测,浙商产融的入股,从表面上看,资金来源提供方为浙商产融,实则为浙商银行。

浙商产融的前身浙银资本即由浙商银行资本市场部于2015年创建,为浙商银行的“投贷联动”策略铺路。浙银资本后曾一度由沈国军的银泰持股,后转为浙商产融的子公司。浙商产融的管理层也多有浙商银行背景。

对此,浙商银行副行长兼董秘刘龙解释称,“关于中天金融通过浙商产融配资,来收购华夏人寿这件事,我们看到消息后,在全行进行了排查,没有发现浙商银行任何经营单位报送该项目申请。可以确定地说,我们既没有研究,也并不知晓这个项目,是“躺着中枪。"浙商银行与浙商产融在机构、人员、财务等方面完全独立,不存在浙商银行人员在浙商产融持股或交叉任职等情况。

中天金融的“盟友”之谜

中天金融在此次交易中一共有多少盟友,也尤为令人关注。

值得注意的是,根据4月22日中天金融公告称,贵州省市两级国有资本拟参与公司本次重大资产购买交易事项,贵阳市金融办负责协调、帮助推进本次重组各项工作,国有资本参与本次重组的相关方案尚未确定,方案确定后需经贵州省市两级国有资本主管部门审批后实施。

而此次接盘中天金融旗下中天城投集团的金世旗产投与中天金融为关联方,此次交易也构成关联交易。小编整理了金世旗产投与中天金融之间的关系。

从股权上看,中天金融的控股股东是金世旗国际,而金世旗产投的股东中金世旗资本与金世旗国际资源是金世旗国际的子公司。

从人事上看,中天金融董事李凯、张智担任金世旗产投的董事,中天金融董事长罗玉平担任金世旗产投的法定代表人。

中天金融与金世旗产投之间的交易也在此前一度被认为是左右腾挪自家产业、自我接盘。

至于市场传闻的茅台集团或将参与到中天金融收购华夏人寿股权的交易中,消息尚未获得官方置评。

不过按照4月9日起正式实施的新修订《保险公司股权管理办法》,一家公司成为保险公司控制类和战略类股东的家数不能超过两家。茅台集团目前已经是华贵人寿保险的战略股东。

从房企到金融集团的巨变?

中天金融曾用名为中天城投集团股份有限公司,于2017年3月方才更名为中天金融集团股份有限公司。剥离了地产平台后,中天金融将主攻金融业务,但旗下仍剩余中天花园、中天世纪新城三期及中天会展城等存量地产项目。中天金融曾表示,除现有项目外,公司将不再新增房地产开发项目;而对现有项目,则将根据实际情况进行存量房产销售或择机对外转让部分项目。

毫无疑问,在“房住不炒”的政策基调下,作为房地产行业想要持续过去的盈利和增长相对困难,但转型金融就容易了吗?从中天金融此番收购华夏人寿来看,开局已是一波三折,而后,转型金融的中天金融又将如何实现业绩的平稳过度?

据公开信息显示,目前中天金融除了收购华夏人寿外,也已经通过并购和九利设立两种方式,累计斥资近200亿元,在其他金融业展开大规模的布局,先后拿下了保险、证券、银行、基金、资管等多个金融牌照。

证券方面,中天金融持有中天国富证券94.92%股权;银行方面,截至2017年末,中天金融持有的贵阳银行股份有限公司2,925万股,以主发起人身份发起设立的贵安银行正处于相关行政审批进程中;除券商、保险和银行外以外,基金方面中天金融还控股了友山基金。

保险方面中天金融已是中融人寿控股股东,其发起设立的华宇再保险股份有限公司、百安财产保险股份有限公司尚未获得保监会的批复。是否会触及保险业的“一参一控”规定,也仍令市场存疑。如此来看,中天金融此番能否顺利拿下华夏人寿或尚存较大变数。

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